Markt-Timing bei Hybridfonds

In diesem Buch untersuche ich die Markt-Timing-Fähigkeit einer Stichprobe von Hybridfonds. Insbesondere untersuche ich die Markt-Timing-Fähigkeit in Bezug auf Aktien und Anleihen. Ich verwende eine neue Methodik, die eine charakteristikbasierte Markt-Timing-Messgröße für Aktienfonds mit einer entsprechenden Messgröße für Anleihefonds kombiniert. Mit dieser neuen Methodik stelle ich fest, dass Hybridfonds im Zeitraum 2000 bis 2014 signifikante Hinweise auf Markt-Timing-Fähigkeit aufweisen. Darüber hinaus wird diese Markt-Timing-Fähigkeit in erster Linie von ausgewogenen Fonds getragen, wobei auch die Fähigkeit flexibler Portfoliogeldfonds einen geringeren Beitrag leistet. Diese Ergebnisse stehen im Einklang mit der Theorie und der bisherigen Literatur.